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在我的工作生涯中,我曾遇过的最大挫折,成为了最有启发的经验。2011年,我在某家金融机构担任股票交易员,负责寻找适当的股票进行投资,赚取价差收益。当时我已累积了3年为机构投资人管理股票投资的经验,并且获得了亮眼的投资绩效,对自身分析股票价值与掌握投资时机的能力越来越有信心。2011年,公司为了达成年度成长目标,要求我在投资额度不变的情况下,完成更高的收益目标。基于对自己投资技巧的高度信心,以及完成高收益任务的压力,我决定采用高风险、高报酬的投资策略,希望能准确的掌握企业营收季节性成长的时机,实现投资收益的成长。
2011年,欧洲债务危机方兴未艾,对欧洲经济情势的担忧持续拖累全球经济复苏脚步,希腊债务违约风险升高,最坏情况下可能导致欧元区的崩解,并将使全球经济未来数年进入衰退。在未来经济情势极不明朗的情况下,企业停止招聘,民众降低消费,对未来可能发生的最坏情况预做准备。我当时判断希腊债务问题应该可在上半年获得缓解,民众因为担忧未来而缩减的消费,将在4季度回温。配合我对经济情势的判断,我将2011年上半年股票市场的下跌,视为绝佳的布局时机,同时基于对4季度消费回温的预测,我将资金投入营收波动大的中小型电子制造产业,期待欧美圣诞节订单能带动电子制造产业3季度营收大幅成,进而带动股价上涨,我便能伺机卖出持股获利。
希腊债务危机的纷扰并未在2011年上半年获得解决,对金融市场的负面影响甚至延伸到了2012年。因此我当初预估的产业季节性营收上升情况并未发生,相反地,由于希腊债务问题延宕过久,对未来经济情况的不确定性对股票市场造成冲击,我投入的资金未达到预期的高收益,反而蒙受了损失。2011年我的整体投资操作绩效未能达成公司年初目标,我的绩效也落后其他采取较平衡投资策略的交易员。
回顾当年,我将遭遇的挫折视为绝佳的学习经验,我学到了系统性风险如何全面性、长期间地影响投资绩效,以及区域单一事件如何对全球金融市场造成影响,同时我也学到了控制投资损失、在困境中快速调整原定策略的重要性。我相信我在2011年遭遇的挫败,帮助了我在日后的投资操作上更加关注风险变化,同时也让我学会避免采用孤注一掷的投资策略,以免在市场走势不利时蒙受巨大损失。在年度投资获利目标的制定上,公司接受了我的建议,以对未来股市走势判断为基础,订立更为合理的获利目标,避免鼓励交易员进行高风险操作。从2012到2014年的3年间,我发现公司股票投资的绩效持续的改进,我认为是由于绩效目标的合理化,鼓励了交易员采取最合理的交易策略,为我的投资工作带来进一步的启发。